Петербург: Ключевая ставка в США упала на 2,25% за 4 месяца, но рынок поддержать не смогла

Ожидаемое всеми снижение ставки не заставило себя ждать. ФРС поставила новый рекорд – вкупе со вчерашним снижением ставки на 0,5% организация, выполняющая функции Центрального банка США, успела за 10 дней понизить ставку рефинансирования на 1,25% годовых. Такого быстро падения в истории монетарной политики США еще не было, даже в 2001–2003 годах, когда ключевая процентная ставка опускалась ниже сегодняшнего уровня 3%.

Фондовые индексы в США поначалу, воспрянув духом, выстрелили вверх. Но подъем был временным – в течение получаса после объявления о снижении индекс Dow Jones поднялся на 1,89%, но уже после этого начал снижение и, закрывшись на уровне 12 442,8, потерял 0,3% относительно предыдущего дня.

Инги Фокша, аналитик компании "АТОН", считает, что снижение ставки должно напугать инвесторов, которые смогут в этих мерах увидеть бессилие ФРС: "Для такого рода снижения необходимы веские основания, а так как представители ФРС до сих пор отрицают неизбежность рецессии, это действие может быть расценено как противоречивые".

Действия ФРС в сфере монетарной политики – не единственная попытка противодействия угрозе рецессии в Америке. Палата представителей Конгресса США уже одобрила пакет мер по стимулированию американской экономики и направила документ в Сенат. По нему 117 млн американцев будут возвращены налоги в размере от $300 до $1200. Суммарный эффект будет порядка $100 млрд, вливание которых в экономику подстегнет ВВП США на 1%, создав видимость ускорения темпов роста экономики. Это особенно актуально на фоне данных о годовом росте ВВП США в последнем квартале 2007 года. С учетом сезонных колебаний рост ВВП составил 0,6% против ожидаемых 1,2%. Закон о налоговых льготах, одобренный Демократической партией, должен быть принят в экстренном порядке и направлен на подпись президенту США до 15 февраля.

Дополнительными костылями для экономики послужат повышенные выплат безработным, льготы для компаний, стимулирующие инвестиционную деятельность, малому бизнесу позволят больше затрат списать на расходы.

На мировые и американские фондовые индексы давят снизившиеся в среду котировки акций страховщиков облигаций на опасениях снижения рейтингов представителей этого сектора. Сообщения о том, что международное рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг компании Financial Guaranty, подразделения FGIC Corp., на две ступени – до AA, что повышает опасность снижения рейтингов облигаций, гарантом по которым выступает страховщик, привели к падению индекса по итогам торгов.

Сразу после закрытия рынка агентство Standard & Poor's предупредило возможном снижении рейтингов по ценным бумагам и обязательствам на общую сумму $534 млрд. По оценке S&P, снижение рейтингов по 8 тыс. различных ценных бумаг и долговых инструментов может вылиться в увеличение объема списаний банками активов объемом до $265 млрд (пока крупнейшие американские финансовые институты списали около $100 млрд). Решение агентства может вызвать новые потрясения на финансовом рынке. Российский рынок осознал это: к 12.30 индекс ММВБ снизился на 2,68%, индекс РТС – на 2,12%.

Геннадий Беляков