Ради билета на "Карусель" Х5 решилась на допэмиссию
22.04.2008 16:45 Х5 выпускает 48 106 700 новых депозитарных расписок (GDR), которые должны
принести около $1,026 млрд. Фактически у Х5 не было выбора. На покупку "Карусели" требуется около $970
млн. В ближайшее время Х5 должна будет начать финансирование сделки. Если бы
компания привлекала средства любым иным способом, коэффициент соотношения
долг/EBITDA превысил бы комфортный показатель 4, сейчас он составляет 3,2. Это
бы негативно сказалось на компании в нынешних неблагоприятных для рынка
условиях. "Гипотетически на этой новости может произойти техническое падение акций Х5,
так как в результате допэмиссии увеличится количество акций, соответственно
уменьшится стоимость в пересчете на одну бумагу", – говорит аналитик ИФК
"Алемар" Екатерина Стручкова. "Я отношусь к допэмиссии абсолютно позитивно в любом случае", – говорит
аналитик МДМ-банка Мария Шевцова. Допэмиссия Х5 пройдет успешно, так как все этого ожидали и знают, на что,
собственно, пойдут деньги, считает Екатерина Стручкова. Тем более Х5 сейчас
наиболее ликвидный инструмент среди бумаг потребительского сектора, а интерес к
российской розничной торговле возрастает. Купив "Карусель", Х5 получит внушительную прибавку к выручке, по прогнозам
аналитиков – 16% к выручке Х5 за 2007 год, и диверсифицирует свой портфель
форматов (у "Карусели" приблизительно 30 гипермаркетов). Сегодня на Лондонской бирже начались торги по GDR конкурента Х5 – компании
"Магнит".
