Банкам дадут рубли под валюту
15.01.2009 20:21 Сегодня Анатолий Аксаков, президент Ассоциации региональных
банков направил письмо Сергею Игнатьеву, председателю Центробанка с предложением
предоставлять коммерческим банкам рублевые кредиты под валютное покрытие,
блокируемое на корсчете в Банке России. Таким образом, банки смогут выдавать
рублевые кредиты реальному сектору по более приемлемым ставкам – ниже на 5%.
Такое предложение вызвано нехваткой рублевой ликвидности у
банков. На рынке сложилась ситуация, когда в пассивах банков идет значительный
прирост в валюте – физические и юридические лица перекладывают рублевые депозиты
в доллары и евро, а новые вклады открываются также в большей степени в
иностранной валюте, отмечают банкиры. Возникает ситуация, когда у клиентов имеется необходимость
брать кредиты в рублях, а размещать деньги в банках в валюте. Банки, в свою
очередь, чтобы выполнять нормативы ЦБ, избегая перекоса остатков на счетах,
формируют активы также в валюте. Но при этом возможности по кредитованию
населения, компаний в рублях за счет имеющейся валюты становятся
ограниченными. "Имеющаяся ранее практика хеджирования (страхования рисков)
таких несоответствий в настоящий момент не эффективна ввиду низкой ликвидности
таких рынков и высокой стоимости хеджирования, которая делает такой рублевый
кредит пугающе дорогим. С другой стороны, хозяйствующие субъекты испытывают
острую нехватку кредитных средств", - отмечается в письме, которым располагает
dp.ru. Участники рынка отмечают, что такая практика используется по
операциям РЕПО с еврооблигациями, однако, на рынке не распространена. Анатолий
Аксаков предлагает в качестве обеспечения валютные активы. Аналитики полагают, что сохраняющийся риск девальвации рубля
вынуждает банки держать свои позиции в валюте, с другой стороны испытывают
недостаток рублевой ликвидности. По словам Ольги Найденовой, аналитика "Альфа-банка",
дальнейшая долларизация экономики сохранится и рублей по-прежнему будет не
хватать. По словам участников рынка, новый инструмент может опять подвигнуть
банки на спекуляции на валютном рынке. "В прошлом году ЦБ ограничил рефинансирование в валюте. В
данном случае, предложена альтернатива, но где гарантия, что предоставленная
рублевая ликвидность не пойдет опять на валютный рынок, и будет опять создавать
давление на политику ЦБ по управляемой девальвации рубля", - отметил Денис
Попов, аналитик NetTrader.RU. Наталья Борзова, заместитель генерального директора по
работе с кредитными организациями ООО "Финэкспертиза" также опасается, что банки
в очередной раз уйдут на валютный рынок, получив рублевую ликвидность. Однако, как отметила Ольга Найденова, регулятор достаточно
эффективно сейчас управляет валютными остатками коммерческих банков. "В 4
квартале 2008 года из $130 млрд, отток капитала банков составлял $56 млрд, при
этом $28 млрд пошли на гашение внешних долгов", - отмечает она. Инициатива Ассоциации региональных банков вызвана не только
желанием улучшить ситуацию с рублевой ликвидностью в банковском секторе, но и
желанием увеличить объемы кредитования реального сектора экономики. "Сегодня банки, главным образом, если и кредитуют, то в
валюте. Получив рублевую ликвидность по предложенной схеме, они смогут не только
кредитовать в рублях, но и снизить процентные ставки", - считает Анатолий
Аксаков. "Я думаю, что не меньше чем на 5% должны снизиться ставки по
кредитам", - утверждает он. При этом Анатолий Аксаков предлагает, чтобы разница
между ставками размещения и привлечения банков была минимальна. По словам Анатолия Аксакова, маржа, в данном случае, должна
быть 1-3%. Аналитики отмечают, что в данном случае, ЦБ и коммерческие банки вряд
ли ограничатся такой маржой. По словам участников рынка, получаемые ресурсы от ЦБ выше
ставки рефинансирования (13%), средства привлекаются в среднем под 15%. Банки,
учитывая риски кредитования реального сектора экономики, также закладывают маржу
не менее 3%. "Наверняка привлекаемые от ЦБ деньги будут дорогими. "Было бы хорошо, если бы ЦБ кредитовал, например под 13% -
ставку рефинансирования. Но он не пойдет на это. Коммерческие банки, в свою
очередь, будут выдавать довольно дорогой ресурс предприятиям, что сейчас и
происходит", - отмечает Наталья Борзова. По ее словам, если схема заработала бы, учитывая маржу в
1-3%, то ставки на кредиты могли бы снизится. Сегодня став
юридическим лицам от 18%.
