"Ленту" хочет купить Wal-Mart
13.05.2010 10:53 "На данном этапе компании обмениваются информацией, переговоры носят предварительный характер, но разговор идет достаточно неформальный", - сказал Reuters высокопоставленный источник в инвестиционных кругах. По его словам, официальная стадия переговоров пока не началась, менеджмент компаний еще не встречался. Консультантом Wal-Mart в переговорах выступает банк Credit Suisse. Интерес Wal-Mart к покупке "Ленты" подтвердил другой источник в банковских кругах. По его словам, переговоры только начались и на их могут уйти месяцы. "Сделка вряд ли состоится скоро", - сказал он. Получить комментарий Wal-Mart пока не удалось, "Лента" отказалась от комментариев. По оценкам директора инвесткомпании Prosperity Capital Алексея Кривошапко, стоимость "Ленты" без учета долга колеблется в пределах $1,7-2,0 млрд, с учетом долга - $1,2-1,4 млрд, исходя из оценки величины долга компании в $450 млн. Крупнейшие российские ритейлеры X5 и "Магнит" торгуются по мультипликаторам 11,8 и 13,6 EBITDA соответственно, с премией примерно в 20% к другим розничным компаниям развивающихся стран, но стоимость "Ленты" ниже - примерно 8-9 EBITDA 2010 года, считает аналитик банка Nomura Михаил Терентьев. Глава инвесткомпании AC Capital Алексей Линьков оценил стоимость всей "Ленты" в пределах $500-600 млн с учетом долга, по мультипликатору 8 EBITDA. Осенью 2009 года фонды TPG Capital и ВТБ Капитал, по данным осведомленных источников, приобрели пакет в 35,4% акций "Ленты" за $115 млн. "Сейчас компания стоит подороже, поскольку новые акционеры, наверное, поработали над повышением эффективности", - считает Линьков. У "Ленты" нет контролирующего акционера: крупнейший совладелец компании - американский бизнесмен Август Мейер, владеющий пакетом в 36% акций, инвестфонд TPG Capital совместно с ВТБ Капитал - 35,4%, Европейский банк реконструкции и развития - 11%. Остальные акции - у миноритариев. "Лента" входит в десятку крупнейших российских ритейлеров по объему продаж, объединяет 36 гипермаркетов, из них 14 - в Санкт-Петербурге. Выручка компании в 2009 году - 55,6 млрд рублей ($1,8 млрд). По словам собеседника Reuters в инвесткругах, над стратегией выхода Wal-Mart в Россию работает штат из 12 специалистов.
